全国楼市

现金为王这个大坑 你跳了没有 货币绑架了中国房产

2018年01月13日 17:11    来源:楼市资本论    作者:佚名

楼市资本论首选抛出一个让很多人悔恨的话题:扪心自问,现金为王这个坑,这些年,你跳了没有?

【一】从二个故事开始说起

经济学家任泽平前一阵,爆出口:现金为王,就是一个大坑。

引发一片哗然。

任泽平表示,现金只有在危机时期拿一拿。在平时的大类资产配置时,是不能拿现金的。逻辑很简单,货币一直在超发。举个简单的例子,过去这一两年,北京的房价翻了一倍,随便一套房子涨个500万、1000万,手里的钞票就贬值了,多少人能挣1000万?所以说“现金为王”是个坑,而且这个坑很大。

钟加勇的财经频道 ,曾经讲过这样一件事情。

一位老板二三百万卖掉了一套北京的四合院,到珠三角去投资建厂,十多年后由于工厂生意的没落再次回京,发现他所卖四合院已经升值到一个亿,他思考良多,觉得自己折腾的十多年,竟然还不如当时什么都不做,于是犹如一只折翅的大鸟,盘亘在已经不属于自己的四合院周围,许久不愿离开。

第一个故事说明,现金为王是个超级大坑,害了不少中国百姓。

第二个故事说明,房地产是拯救坑里人的法宝。

【二】不是土地,货币才决定着中国房价

楼市资本论记得,2015年6月,曾经的首富王健林说过,北上广深这些城市的房价永远会上涨。

尼玛这首富不是盖的,时隔仅两年,一线房价已经翻番。

现在看来,北上深永远涨,这话没毛病。

我们发现,真正和中国房价走势高度相关的是货币指标,无论是广义货币M2增速,还是全国总存款增速,其走势都和全国房价走势高度一致。

这意味着中国的房价主要是流动性驱动、而非经济驱动。

在过去15年当中经济增速最快的是2007年,当年的全国GDP名义增速高达23%,但是全国房价涨幅只有15%。而在金融危机以后的09年,GDP名义增速仅为9%,但是当年的全国房价涨幅高达23%,创下历史最高涨幅,源于当年10万亿的信贷投放,当年M2和存款增速均高达28%。

4万亿!没错。这是个标志性的事件,让中国的房价从此嫁给了货币。

从05年到16年,上海的存款总额从2万亿增加到10.5万亿,增加了5倍,年均增速15.6%,完全可以解释同期年均12.3%的房价上涨。

从05年到16年,北京的存款总额从2.7万亿增加到13万亿,也增加了近5倍,年均增速15.5%,也可以解释同期年均13.9%的房价上涨。

房价走势与货币发行量,高度一致!

【三】不是房地产绑架了中国经济,而是货币绑架了中国房地产

这一轮2015年开始的全国房价上涨,一个重要背景是在2015年的存款增速出现了飙升,当年的新增存款接近22万亿,远高于2014年新增的存款的10万亿,15年的存款实际增速高达19%,为金融危机以后的第二高涨幅!

这就是本轮房价大涨的秘密。

所以说,共有产权房、公租房,能把房价降下来吗?你应该有答案了。

中国的家庭负债比率远低于多数发达经济体,得益于居民收入快速增长以及较高的储蓄率,中国百姓仍然有贷款买房的能力。

同时,中国百姓是最守信用的,他们宁可省吃俭用,整天吃泡面咸菜,都不愿意拖欠银行贷款,尽量少用杠杆。因此房贷是银行贷款中最优质的资产,坏账率最低。

然而,你的资金不跟着经济一起滚动,跑不赢通胀,持有现金比例过多就会吃亏,比如过去这些年你一味持有现金,没有买房,没有相应负债的投资,那已经和富人绝缘了。

所以,有一批中产阶层,因为持有优质资产,成为富人。

而曾有一批中产阶层,因为现金为王,过得真得很惨。

最后,楼市资本论想说,在房地产调控新周期,一定要用好手中的现金——“每一次回调都值得买入”,说的性感一点就是“每一次回眸都令人心动”。


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